Под инновационной способностью понимается способность предприятия реагировать на новые запросы потребителя создавая новые товары и услуги
По инновационным восприятием понимается способность предприятия реагировать на множество конкурентов
Ассиметрия информации возникает вследствие неравного доступа пользователей к этой информации, к ее источникам
Пример:
При внедрении новой технологии разработчик этой технологии обладает большей информацией чем ее пользователь. Часто разработчики скрывают ряд негативных данных о новых продуктах и технологиях с целью дальнейшего обогащения.
Ассиметрия информации ведет к возникновению морального ущерба который возникает вследствие разделения функций собственности и функции контроля
Кроме того из-за того, что оценка будущей стоимости проекта затруднена, то оценка проектов ведется на основе чисто текущей стоимости(NPV). В результате поддержку получают те проекты которые имеют более высокий NPV на момент оценки, что ведет к негативному отбору: поддержку получает не самый многообещающий проект, а самый безопасный с тчк. Зрения инвестора. Все это приводит к возникновению эффекта «провала рынка» когда поддержку получают проекты важные не с тчк. Зрения общества в целом, а с тчк. Зрения институциональных инвесторов
Решением этой проблемы являлось бы равномерное распределение риска среди всех членов общества т.к. это не возможно государство создало специальный институт регулирования инновационных процессов в форме венчурного бизнеса основой которого является венчурный капитал управляемый венчурными фондами
Основы венчурного бизнеса является венчурный фонд, в основе которого лежит коменсиональное партнерство 7/12 которого состоит из профессиональных управляющих имеющих опыт деятельности в различных сферах бизнеса. Партнерство оплачивает 1% уставного капитала фонда, остальные 99% оплачивают «спящие партнеры» - институциональные инвесторы не имеющие права голоса с совете акционеров фонда
Партнерство формирует портфель инновационных проектов (5-15 проектов) объединенных одной тематикой и объявляет подписку на данный портфе
Подписка длится в течении 1-3 лет после чего закрывается, а сам портфель переводится в статус реализуемых после чего партнерство объявляет подписку на 2-й портфель
Всего может находится в управлении партнерством до 5 инновационных портфелей
После того как все проекты в портфеле реализованы партнерство распределяет прибыль:
20% остается у партнеров
80% передается спящим партнерам.
Проекты оказавшиеся успешными продаются крупным компаниям через слияние или поглощение либо выводятся на рынок ценных бумаг где акционизируются при этом спящие партнеры получают первоочередное право в выкупе новых предприятий либо получают простые привелигированные акции новых предприятий